【iShout】应该怎么看丁香园的估值?

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2014-09-03 17:39

本文作者郑杰,是杭州全科健康管理咨询有限公司董事长,是是《颠覆医疗》推荐序作者。他曾经在一席上分享过主题为《聪明的病人》的演讲;十分崇拜 K.K,曾经写过最全面的《失控》的读书笔记,在网络上流传甚广。目前他还运营名为 “正结”(zhengjie)的微信公众号,关注医疗健康行业的新趋势与发展。

5000 万的春雨,6000 万的好大夫,7000 万的丁香园!

我曾分享过我对于 “丁香园” 的估值判断:“丁香园” 一家的估值,也许会超过所有其他(与 H – Hospital 有关的除外)医疗互联网公司的总值。

很多人都质疑我的观点,借最近丁香园的发布会,再次分享一下我的视角:

“医生” – 医疗产业链的核心

不可否认,不管医疗要如何 “触” 网,医疗产业链里的最有价值的,依旧是 “医生”。不管是患者追逐的 “砖家”、药商的销售依托、还是穿戴设备背后的 “分析者”、亦或是民营医院能获得老百姓认可的高技术支撑…… 这些背后,都离不开 “医生” 在这个行业里的核心价值!

因此,凝聚了 200 万中国医生(中国医生总数只有 260 万)的社区平台,自然他的价值是不用解释的。不仅如此,丁香园在 14 年如一日的维护着这个社区平台的 “人气”(亦或叫 “粘性”)

以下是一些简单数字:

  • 组织过 1100 多场专家讲座;
  • 32+ 万个病例讨论;
  • 80 余本中文专业图书;
  • 16 本英文医学期刊(2 inSCI,8 in Pubmed);
  • 4 个 APP,用户总计 1500+ 万。

对 “商业模式” 的精一

一家企业的 “商业模式” 与 “盈利模式” 是两个概念。前者是一个企业尤其是互联网企业的基本!如同 搜索对于 百度和谷歌;社交对于 腾讯 。“医生社区的活跃度” 是丁香园所有一切的 KPI 。他们的核心高管深切的知道这一点,并 14 年坚守一个理念,所以它一切的企业行为,以不破坏 “医生社区” 的粘性和活跃度为基线!

曾经他们内部发起过 “写书” 的项目,即:通过在社区内 “众包” 的形式,写一本医学类著作。该书的不同章节由社区内的几个热情医生认领,这样的一本医疗专业书籍可以迅速写就。但丁香园并不会去出版它,靠版费来盈利,而是将该书发送给社区内所有医生免费阅读。一方面,写章节的作者医生很有成就感;另一方面,所有社区内免费阅读的医生也获得了知识的提升,由此提高了整个社区的粘性!

类似的举措不断在实施,包括在 “杀医” 事件后,丁香社区组织的 “大串联” 活动等。这种基于 “民主” 的医生文化,是深植入他们每一个高管的骨髓的。

因此很多时候,商业模式是需要通过时间积累,越久越香。丁香园通过 14 年积累下来的 “社区规模”,是他最最核心的价值所在。至于建立这个基础上的 “盈利模式” – 医生 HR 服务、药商服务等,是自然而然的事。此时,互联网的边际效应会被充分的展现。

很多人问李天天为什么丁香园一直没有对 C 端发力,他的回答是 “非蓄而不发,而是蓄而未发”,事实上他们目前的 “用药” 系列的 APP 已经做得相当不错。他们仔细的比较和分析国内外各类 医疗 APP 的优缺点,他们很清醒,却不冒进。所以丁香园目前的阶段,就如同还未出微信前的腾讯。

这是一家 “长” 出来的企业

我在解读《失控》时,经常讲的就是,怎样的 “组织” 具有最高的 “生命力”!看看我们生命本身吧。我们每一个细胞都能把一个人完整的克隆出来。所以我常说,组织的最高境界是:只剩下一个 “员工” 时,这个企业组织还能 “复原” 出来。

反过来就是,一个企业创始人的 “个人基因”,能多大程度的复制到他的高管团队和他的员工身上去。这点在丁香园的高管团队上,体现无遗!

他们所有的核心高管,都是 “自组织” 的形式 “聚” 集起来。

从一个 BBS 最底层的 “发帖者”,因为认同这个 “社区” 价值观,投入巨量兴趣和精力在这个社区,成为版主、总版主…… 乃至 “医生” 不干了,干脆到这个公司去全职工作。

这个过程,自从李天天 14 年前创立 BBS 之后,一直在发生着。所有 “社区” 里的医生,即是丁香园的商业模式大厦的基石,又给丁香园公司提供着优秀的 “员工” 和 “高管”。这些员工和高管因为本身就来自与一线社区成员,他们深切的知道社区用户需要什么,知道 “年轻医生” 需要什么,从而不断的改进和重新设计这个 “社区” 平台!因此,他们拥有高度一致的 “基因”!

这才是这个企业最可怕的地方!拥有 “纯正” 基因并由此 “长” 出来的 “组织”!天然的 C2B 模式!

能颠覆 “丁香园” 的又可能是谁呢?

唯一可能的就是一些现在就在与 H – hospital 打交道的企业,因为我相信丁香园在相当长的时间内,都不可能去碰 H。如同 KK 说的,所有的颠覆都来自看似无关的另一个领域。

还有一个悖论,基于 微信平台 确实简化了老百姓的 “学习成本”!但依赖于一个 “大平台”,历来都是一把 “双刃剑”!首先,“大平台” 本身不一定是一成不变的。从微博到微信的迁移,前后只花了 2 年时间。所以,一旦你所依托的 “大平台” 变了,就是很大的风险;其次,医疗领域最后的竞争,会是什么呢?我就不说了!

值得关注的是,拿到 7000 万美元的丁香园,即将进入 “自由执业医生平台” 和 “连锁诊所”,那会是怎样的风景?这个领域里,张强医生的 “医生团队平台” 及 “邻家医生”,与丁香园的新平台与 “丁香医生”,将成为 众多 “** 医生” 大军里的两朵奇葩。这会是一个 “网络医生” 辈出的年代!

作为李天天的好友,也作为这个领域里的重复创业者,我自己也正在实践一个新的 “医疗平台”。这不仅是一个 “医疗服务” 的创新年代,也是医疗科技面临 “颠覆” 的年代。医学本身,也正在从一种基于询证的 “艺术”,迈向基于 “数据” 的 “科学”!

好玩的还在后头,医学领域才刚刚开始!

 

题图来自 amoreint

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