IPO 后的首次财报,分析师怎么看阿里巴巴?

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2014-11-03 10:31

在今年 9 月激动人心的 IPO 后,阿里巴巴已经成为了投资人眼里的宠儿,之前市值触及到了 2470 亿美元的高位,超过了零售巨头沃尔玛,离世界市值最高的十大企业仅一步之遥。

IPO 时,阿里巴巴的股票发行价定为 68 美元,交易首日股价飙涨 38%。在巨大的需求下,承销商花费数小时努力满足订单。最终,阿里巴巴在纽交所的开盘价为 92.7 美元,盘中曾短暂触及 99.7 美元的高点。

过去两周,多名华尔街分析师公开了他们对阿里巴巴的目标和评级,表明阿里巴巴受到了热烈欢迎,超过四分之三的经纪商将阿里巴巴的股票推荐为“买进”级别。而在几天之后,阿里巴巴将要公布 IPO 之后的首个季度财报,特殊的时间点使得这次财报也是看点多多

因此,华尔街的分析师也开始对阿里巴巴的财报进行预测,其中多数分析师们认为,阿里巴巴的业绩会持续向好。平均而言,Thomson Reuters 的分析认为,本财季,阿里巴巴的净利润将达到 11.6 亿美元,这一数字将比去年同期高出 45%。

同样的,分析师认为,本财季,阿里巴巴的营收将达到 26.1 亿美元,相比于去年的增幅也是高达 45%。相较之下,上个财年沃尔玛公布的收入为 4730 亿美元,而阿里巴巴从线上市场上获取的年收入为 86 亿美元。这两家市值相近的企业在营收上有着巨大的差别。

上面的预测数据也表示,阿里巴巴的利润率是非常之高。不过移动电子商务是一把双刃剑,一方面是阿里巴巴的机会的同时,另一方面也拖累了阿里巴巴的运营利润率。为了在智能手机和平板上推广移动电子商务,阿里巴巴花费了大量推广资源。在上个财季,阿里巴巴的运营利润率由去年的 50.3% 下跌到了 43.4%。因此,在桌面端顺风顺水的阿里巴巴能不能在移动端继续创造大量利润是阿里巴巴接下来重要的议题。

阿里巴巴的年度大戏双十一的业绩收入将会计入到阿里巴巴下一个财季的财报中,这个购物狂欢节也被大洋彼岸的投资者们所关注,去年双十一的 24 小时内,阿里巴巴旗下的天猫和淘宝交易额为 58 亿美元,火爆程度甚至超过了让美国人为之疯狂的“黑色星期五”。

现在,天猫和淘宝是阿里巴巴创收的主阵地。事实也证明,分化出天猫的品牌是正确的策略。分析预测,在阿里巴巴未来收入增长中,天猫商城将会是主要助力。未来阿里巴巴的工作关键在于吸引更多的高端品牌进驻天猫商城。

同样的,阿里巴巴在国内互联网的主要竞争对手腾讯也在涉足电子商务。分析师认为,在这个方面的拉锯战将会影响着阿里巴巴未来的地位。毕竟腾讯手里掌握的是中国用户数最多的即时通讯软件,并且正在积极引入在线购物平台。虽然在电子商务这块,阿里巴巴是国内当之无愧的领头羊,但是处在将社交网络和线上购物结合摸索阶段的腾讯对于阿里巴巴来讲始终是个很大的威胁。

可以看到,分析师们注意到的阿里巴巴今后发展的要素有移动电子商务的发展,双十一购物节的盛况能否持久,天猫商城自身的发展和在与腾讯竞争中能否继续保持现在的地位会是影响阿里巴巴今后业绩的重要因素。

对于阿里巴巴今后的发展,其股东 Morgan Creek 资本高管表示,未来三年阿里巴巴的股价有望上涨逾一倍,从而取代苹果,成为全球最大上市公司。

题图来自:Time

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