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特稿 2011-11-23 09:40

Zurblog 采访 Dave McClure:畅谈投资心得

积木 积木 编辑
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在成为天使投资人之前,Dave McClure 曾做过微软、英特尔的科技顾问,随后在 PayPal 任营销主管。离开 PayPal 之后,McClure 开始向互联网初创公司投资。2011 年,他创立了 500Startups,一家企业孵化和投资公司。Dave McClure 在硅谷有 20 多年的经历,在投资策略上积累了很多深刻的见解。

近日,Zurblog 网站采访了 Dave McClure,谈到了他多年的投资心得。

数字:成功与失败

Dave 将他投资的成果归结为四种:

1、公司耗尽资金(真正糟糕的结果)

2、公司能够在一段时间内无法回笼资金(较好的结果)

3、公司能够小规模回笼资金(非常不错的结果)

4、公司能够大规模回笼资金(了不起的结果)

当问到他自己的投资结果,他说:

50%-75% 的公司会耗尽资金,无法带来任何实际回报

20%-30% 的公司不会耗尽资金,无法带来大额的回报

10%-15% 的公司做的不错,被收购后通常能带来 500 万——1500 万美元的回报

5% 的公司做的不可思议的好,会带来 1 亿美元以上的回报

如何避免失败

Dave Mcclure 认为,初创公司要取得成功,需要制造人们需要而且会付钱的产品。许多时候,企业家们耗尽资金,是因为他们制造的是人们可能想要但没有真正需求的产品。为确保企业的产品靠谱,他通常会要求公司给出一些原型(Prototype),”对于许多消费者或小企业的问题和服务,通过坚持不懈的努力,可以在几周或几月之内构建一个人们感兴趣的基本框架“。另外,他也谈到投资上需要谨慎的地方

我们通常不会投资很多以广告驱动的商业模式,那通常需要规模。我们通常不会投资很多单纯以增长为目的,缺乏商业模式观念的公司。

失败案例

当问到 500startups 投资的失败案例时,Dave Mcclure 讲到了公司投资的一个实例:500startups 在某个公司投资了 10 万美元。该公司的着力点是一个小规模的企业市场,提供的产品是移动领域的短信服务。他们发现获取客户的成本很高,训练和教育企业部门的花费比他们想象的多。他们的商业模式是颠倒的,现在已经决定更改自己的商业模式,仍在努力寻找盈利点。

企业家仍首先考虑客户

Dave 对于那些专注科技的企业家不感兴趣。他认为,企业家应该首先考虑客户。企业家可能看错了问题,可能制定了错误的方案,但如果他们的目标客户是“带着 0-3 岁孩子的妈妈”,那么,总会有些可以去解决的问题和挑战。当他为企业家开出起初 3-4 个月的小额支票时,总会问几个问题:

1、是否考虑到用户?

2、是否有比较好的技术?

3、是否有一个简单的盈利模式?

4、团队结构好吗?

然后,他会等待 3 到 6 个月,也可能是 12 个月,看看该公司是否在用户上、保持力上、收入上或其它方面有进展。如果公司有进展,而且需要更多资金的时候,他会再次注资。

企业孵化的里程碑

Dave Mcclure 谈到企业孵化过程中的里程碑。他认为在公司开始的 3-12 个月里,有一些可以达到的里程碑。一个里程碑是产品和用户达到匹配。

我们认为这是一个有趣的里程碑。在那个时候,你可以看到用户回头,更多的使用产品,而且他们会把产品告诉别人。或许他们会为产品付钱。

另一个里程碑是调整用户体验,使用户可以更好的理解产品,使用的时间更长,或者更好的达到目标。这非常重要。

关于 Zurblog 的采访录音和记录,请参看 Zurb

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