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公司 2016-8-03 20:40

想到硅谷海滩上掘金,先看看全球投资机构上半年都打了什么牌

编者按:本文作者张晨辰,赛方德(赛伯乐洛杉矶)基金合伙人,南加州最大的创业社区普创(plusyoou)联合创始人与理事长,在加入赛伯乐之前,张在多家孵化器和基金担任投资职务。本文原标题为《 2016 洛杉矶创投圈上半年度报告》,转载时已获得作者授权。

2016 年已经进入三分之二,是时候来对洛杉矶创投圈上半年的表现做个总结。乐视在上个月宣布以 20 亿美金现金收购家电制造商 Vizio ,大家又对一直低调但是成长中的南加创投圈重新报以目光。

那么我们来回顾一下 2016 年目前“硅滩”创投圈的具体情况。

根据 SEC,CrunchBase 和媒体报道的相关数据信息,从 1 月 1 日到 7 月 18 日为止,洛杉矶披露目前有 238 家初创企业得到了新一轮的融资,总金额超过 26.5 亿美金。

与去年 2015 年整年度的 40.8 万美金的融资总量相比,略有小幅增长。其中四份之一项目集中在早期(天使,种子轮),一半左右项目在 A 轮。B 轮,C 轮之后融到资的项目数量急剧下降。与 2015 年相比,项目成长期的后劲不足。

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大部分项目轮次集中在 A 轮,所以从单个项目的具体融资金额来看,额度都在 100 到 500 万美金之间。超过 100 万美金的有 153 家企业,而超过 500 万美金的有 91 家,但是超过 2000 万的企业骤降至 30 家。

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在年初宣扬的资本寒冬论中,洛杉矶从上半年的融资情况中并未得到明显体现。从 1 月到 6 月,每个月融到钱的公司稳定在 35 – 40 家之间。

这种平稳的情况可能有几个方面的原因:

  • 首先从产业结构讲,洛杉矶以服务型项目为主,广告、电商等主流产业现金流相对较好,对估值起到稳定作用;
  • 其次,虽然全球因为中美创业大潮产生了估值的泡沫,但是洛杉矶的估值价格涨幅较慢,整体一直比硅谷要低 20% – 30% 左右。于是出现估值腰斩的情况可能较小;
  • 最后,因为寒冬轮的节点在 2016 年下半年,所以最冷的冬天尚未到来,目前也可能是表面上的平和。

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从产业结构来看,去年主流的产业并没有太大波动。

大健康、生物医疗方面的项目融资情况最为乐观,总量达到 35 家。其他依次是 23 家数字媒体娱乐相关的初创企业,这个品类中包含了 16 家社交相关的公司。洛杉矶优势的广告技术,电商公司也表现不俗,分别占到 11 家与 16 家的数量。

针对企业服务的企业在今年上半年呈现增长趋势,共有 23 家得到融资。数量比去年有显著的提高。同时突然发力的还有互联网金融,11 家公司得到融资,其数量逼近了去年全年的 15 家。

令人比较意外的是上半年游戏和地产行业的创业项目。游戏和地产在洛杉矶都有着良好的产业基础,在过去一年的表现中,相关的创新和黑马颇多,但是今年分别都只有不到 4 个项目得到融资,金额都偏低。

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从发展的项目地域来看,除了洛杉矶大范围内,硅滩(Santa Monica,Venice, El Segundo, Marina Del Ray)得到了更大的延展,优势表现得更加明显。

好莱坞地区(West Hollywood, Beverly Hills, Culver City)与去年表现一致。

而老牌的创业社区 Pasadena(包括 South Pasadena, Glendale,Burbank 等)则呈现下降趋势。

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退出并未达到预期的表现。到 7 月 18 日为止,洛杉矶有 73 家公司被并购,而 13 家公司都被南加本土的上市公司或者基金消化。其中比较重要为 Dollar Shave Club 以估值 10 亿美金卖给联合利华,终于完成了硅滩独角兽的一个神话。

上市方面也并不尽如人意。除了今年 5 月在 NASDAQ 上市的 Nant Health 之外,并没有在主板上市的企业。

本土 VC 在上年的投资并非特别活跃。除了 Upfront 等老牌基金之外,超过 80% 的项目都以企业的战略投资与外来风险基金为主。

之前大家一直询问洛杉矶本土的投资风险基金的情况。这里针对过去投资的数额,总结了一张前 30 名活跃的排名供大家参考。主流的洛杉矶基金分为两类:

  • 一种在成立于 1995 – 2000 年之间,扛过了科技泡沫、表现坚挺的,如 Upfront ,Idealab 等;
  • 一种是在 2010 年之后,迎着硅滩蓬勃发展而产生的基金。

作者所在的赛方德基金(赛伯乐洛杉矶),今年成立,目前是洛杉矶本土最大的华人基金。相信假以时日,会有更多洛杉矶本土、具有国际化背景的基金出现来促进这个创业生态社区的发展。

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中国企业在洛杉矶的投资曝光也逐渐加强。

除了昆仑万维豪掷 9300 在 Grindr 上之外,大部分见于媒体的都是在虚拟现实的布局上。比如上半年融资超过 2000 万的 Wevr 和 the Virtual Reality Company 都是重要的代表。Hyberloop 等因为去年聚集了多家中国投资机构,今年也延续了这一情况。

值得注意的是百度在洛杉矶专门领投了两家互联网金融公司:针对区块链技术的 Netki(350 万美金)和人工智能计算信用的 Zest Finance(并未透露数额)。这两笔公开的领投,在其海外的战略布局上可见一斑。

另外大家炒得火热的虚拟现实领域。在洛杉矶上半年得到融资的 VR/AR 公司共有 7 家,其中 6 家融资超过 100 万美金。依旧集中在内容领域,同时如上所说,中国资本参与的热度不减。但是风险基金已经退出主场,更多是产业基金和战投在唱主角。

虽然游戏上半年表现一般,但是 Scopely, Survios 都可能成为下年的亮点。当然不能忽视原来的独角兽们下半年的表演。Honest 已经在被并购和上市之间打出了很多迷雾弹,2016 年是个给出结论的好时候。而南加创投圈最大的赌注 Snapchat,起起伏伏的融资和发展也让圈内外人吊足胃口。

稳中求进,是我对洛杉矶创投圈下半年整体的期待。

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