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公司 2016-11-06 07:45

把未来押注于生态圈的 GoPro,今季财报仍然惨淡

爱范儿早前报道,GoPro 推出全新一代旗舰运动相机 GoPro Hero 5,并同时推出了 GoPro Karma 无人机和 GoPro Karm Grip 手持云台。

在一个月后,他们也发出新一季度的财报,分析师本来已经预计财报并不好看,但实际结果更不好看。

当然,由于 Hero 5 在 9 月底才推出,故此这季财报并没有反映新一代产品的实际销售情况。尽管根据资料显示,GoPro 因为产能问题,在第三季度只卖出了 102 万台 GoPro Hero 5,比分析师预计的 111 万要低。

惨烈的现况,乐观的预期

GoPro 在 2016 年第三季度,收入仅为 2.4 亿美元,同比下跌 40%(下圖,图片来自 Find the Company),而运动型相机销量也只有 102 万台,同比下跌 36.1%;运营亏损为 8860 万美元,同比亏损扩大 3.1 倍。华尔街本来对于这头“已过气”独角兽的本季业绩亦不表乐观;但根据资料显示,分析师仍然过于“乐观”,GoPro 本季营收之惨淡,仍然比分析师预计的少了 7500 万美元(约少了 23%)。

gopro-q32016

GoPro 被低估,除了因为它在 2015-16 年保持颓势,另一要素是 GoPro 在去年同期已推出新产品 Session;尽管销量不太理想,但总不无小补。但这一季度 GoPro 却迟迟没有新产品来吸引用户,结果新产品 GoPro Hero 5 等到第三季度快完结才推出,销量将绝大部份会被算入第四季。

故此,GoPro 第三季度的业绩特别惨淡,也使第四季度的财报变得更重要。

GoPro-Hero-Series

虽然 GoPro 对全年营收由 13-15 亿元,调低至 12.5-13 亿美元,但他们对用来救亡的新产品期望甚殷。他们罕有地提供了第四季度的详细财报指引(他们在最近两年都没有提供详细的预测):第四季度营收会增长至 6.25 亿美元,回到 2014 年的高峰期;每股盈利也有 0.15 美元,回到 2015 年的水平。

究竟,GoPro 何来的蜜汁自信?

新品的魅力与阻力

GoPro-Tool-Kit

GoPro 在最近两个季度一改以往封闭的作风,大搞平台化、生态化,这可能是 GoPro 的底气所在。爱范儿先前提到他们在 4 月终于为提供开发者套件,后来亦到美国出席他们的新品发布会时,提及他们在新产品的路线跟以往完全不同;以自家的运动型相机,建立起产品的生态圈。当时爱范儿主笔 Odin 的评价是:

虽然 GoPro 的所剩的时间已经不多,但他们总算重新从后发力。

诚然,时间真的很不足够。Techcrunch 就表示,GoPro 把希望放在假日的第四季度,将需要面对供应的压力。所以即使 GoPro Hero 5 目前已经在不少主要市场有售,但即使在美国,无人机 Karma 仍然迟迟未能出货。

mavic-roll

但在 Karma 迟迟未能出货时之时,以往的合作夥伴、现在的对手大疆,亦推出了 Osmo Mobile 手持云台Mavic Pro 无人机,并得到广泛的好评,直接冲击着 GoPro 全新的产品线。爱范儿主笔 Odin 体验过这两台近月最瞩目的无人机,也不能不承单以无人机本体来说,Mavic Pro (上图)远比 Karma 更具吸引力。

目前,Mavic Pro 甫推出后就大受欢迎,即使大疆订单众多而出现产能问题,但最少已陆续出货;而 Karma 呢?不知道。到目前为止,Karma 仍然受产能问题困扰,出货日最快是 11 月底。

要知道 11 月底是美国感恩节的购物旺季,进入 12 月,中国的供应链也开始陆续进入春运期。所以,如果 Karma 真的赶不上 11 月底的话,Karma 的第四季就会毁了。

运动相机市场今犹在?

同样拥有手持云台与无人机两个项目,大疆生态圈更成熟、更完善,而且大疆的 Mavic Pro 和 Osmo Mobile,单纯在功能上,比起 GoPro 的 Karma 和 Karma Grip 更丰富。

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大疆的生态核心,并非皇牌无人机 Phantom 或 Mavic Pro,而是大疆自家的技术。同样的一套自稳算法、同样的一套机器视觉,来开发不同的产品、让开发者基于这套技术开发应用。大疆在技术产品化后,就能为其技术继续寻找新的应用场景;但是,手持云台和无人机等应用场景的销量完全独立,两者互不影响。

但 GoPro 的生态圈,却是打造围绕着 Hero 的生态圈(下图),而 Karma 只是用来促销 GoPro 的手段。但是,如果 Hero 卖不好,Karma 和 Karma Grip 也不可能卖得好。换言之,GoPro 其实把整个生态系统,押注在其 Hero 5 上。

GoPro Trilogy

无论大疆的威胁有多大,关键仍然是回到起点:GoPro 必须让运动相机大卖,然后才能应付大疆的威胁。由于 GoPro 老早就称霸运动型相机,接近根本没有同级对手,爱范儿在上手了 GoPro Hero 5 后,觉得它仍然是最好的运动相机,而且它对于喜欢运动型相机的消费者来说,仍然有不俗的吸引力。

最终决定 GoPro 能否卷土重来的关键,是饱受智能手机冲击的运动型相机市场,其实还有多大的发展空间?

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