美团为什么要做打车?

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01-05 16:51

编者按:本文转载自公众号 keso 怎么看(微信 ID:kesoview),转载已获得作者授权。

12 月 28 日,美团在北京、上海等 7 个城市正式推出打车服务之前,通过社交网络,玩了一把 “民意” 游戏,让用户为这些城市的美团打车报名,报满 20 万人就开站。这个 “开站”,或许也隐含着和滴滴 “开战” 的意思。

(美团打车北京站的报名活动)

这个市场活动不动声色地挑逗着用户对滴滴的不满,带着如此明显的挑衅意味,还没出场就先制造出一种人民群众翘首以盼的热切氛围。就像民谚里面唱的:“开了城门迎闯王,闯王来了不纳粮。” 太有蛊惑力了。至于是不是真的不纳粮,暂时不重要,我在我的朋友圈看到,不少人咬牙切齿地准备迎接竞争者。

美团为什么要进入打车市场?在王兴看来,出行本来就是 O2O 的一部分,它跟外出吃饭、看电影,以及旅行、出差之间的关系非常紧密。这话姑且一听,关系紧密的事就都该做、都要做吗?恐怕问题的核心在于,做打车服务可以帮助美团提升公司的整体估值,这对美团未来一两年内上市很有帮助,这一点王兴大约不会没想过,只是不能说。

美团每天的外卖订单量,和滴滴每天的打车订单量相比,你猜哪一个更高?

答案是,美团每天的整体订单量万 2200 万单,其中外卖订单量为 1600 万单,滴滴每天的打车订单量高达 2500 万单。而且即使同样的订单量,资本市场给外卖跑腿和交通出行的估值也相差很大,前者只能拿到较低的估值,后者的估值比较起来要高不少。滴滴的估值已经达到 560 亿美元,而在 2017 年 8 月,饿了么收购百度外卖时,饿了么估值 60 亿美元,百度外卖的估值仅 5 亿美元,美团在最近一轮融资时的估值是 300 亿美元。

尽管不同调查公司给出的统计数据不尽相同,综合来看,美团外卖的市场份额,不会和饿了么加百度外卖的市场份额相差太多。而美团外卖是美团全部业务的重中之重,是支撑美团整体价值的最重要的一根支柱。这样看来,即使外卖业务仅占美团整体估值的三分之一,即 100 亿美元,相比饿了么也还是太高了。有人分析认为,外卖业务实际撑起了美团大约三分之二的估值,也就是 200 亿美元。

美团 300 亿美元的整体估值,看起来已经有些高估了,却远未达到王兴内心的预期,他给美团定下的估值目标是至少 1000 亿美元。王兴认为,美团所做的事情就是服务业的阿里巴巴,而且从规模上说,服务业电商要比零售业电商更大。

进入打车服务,首先是开辟了一个新的足够大的业务,滴滴仅凭单一业务,在估值上就远远超过了涵盖外卖、团购、酒店、旅游、电影等众多业务的美团。如果能如期抢下 20% 甚至更多的打车市场,至少能帮美团多支撑 100 亿美元的估值。

接下来的问题是,打车市场的进入门槛有多高?从美团打车在南京 10 个月的运营情况看,似乎也并不是很高。据美团点评高级副总裁、出行事业部总裁王慧文披露,美团打车目前日订单已经突破 10 万单,而且并未对司机和乘客进行大规模的补贴。

美团手中还有包括美团、美团外卖、大众点评、猫眼电影等系列热门应用,日活跃用户合计 2.5 亿,它们共同为打车服务导流并非难事。如果滴滴不重新祭出补贴大法,恐难阻止美团打车蚕食市场。不过,期待 “闯王来了不纳粮” 的市民,期待重现滴滴、Uber 补贴大战盛况的用户,恐怕也会失望。当然,不少用户双手欢迎美团打车,仅仅出于对市场上只有一个主要玩家的不满。

如果双方还是决定不惜两败俱伤打一场补贴大战,用户当然求之不得,但是,美团提升估值的算盘固然可能落空,滴滴却也得不到什么便宜,那又图啥呢?只是为了宣示捍卫领地的决心?

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