软硬件业务 “冰火二重天” ，微软越来越 “软” 的原因是什么？

微软又赚钱了，赚钱的方式和它的名字很像。

微软今天发布了 2017 财年第一季度的财报（自然年 2016 年第三季度），该季度微软总营收为 204.53 亿美元，较去年同期的 203.79 亿美元小幅度上升；净利润为 49.90 亿美元，较去年同期的 49.02 亿美元下降约 4%。

该季度微软每股的收益和营收水平均超出了华尔街分析师的预期，财报公布后微软盘后股价大幅上涨超过 5%。

研发支出上升

营收成本方面，微软在第一财季的总营收成本为 78.44 亿美元，较去年同期的 72.07 亿美元有所增加。

成本分配上看，本季度微软的产品营收成本为 35.81 亿美元，较去年同期为 40.35 亿美元下降。而服务及其他营收成本则比去年同期的 31.72 亿美元有显著上升，为 42.63 亿美元。

毛利润上看，第一季度微软毛利润为 126.09 亿美元，较去年同期的 131.72 亿美元有所下降。这可能源于该季度微软在各项业务上的研发支出提高。

微软在第一财季的研发支出为 31.06 亿美元，高于去年同期的 29.62 亿美元。其中销售和营销支出为 32.33 亿美元，低于去年同期的 33.33 亿美元，而总务和行政支出为 10.45 亿美元，低于去年同期的 10.84 亿美元。

运营利润方面，微软在第一财季的运营利润为 52.25 亿美元，比去年同期的 57.93 亿美元下降 10%。

软件与云服务火热，Azure 云营收翻倍

微软在此次财报中还给出了各部门的业绩数据，其中 Office 365、Azure 云服务是增长最迅猛的业务，包括手机、Xbox 在内的表现不佳。

微软的生产力与业务进程营收为 67 亿美元，同比增长 6%。Office 365 的产品与云业务收入同比增长 5%，消费者收入同比增长 8%，带动 Office 365 的商业收入同比提升 51%。财报还显示，Office 365 的注册用户已经达到 2400 万。

（2016 Q1~2017Q1 微软智能云业务营收状况柱状图）

而智能云业务营收为 63.82 亿美元，比去年同期的 58.92 亿美元增长 8%。其中的 “尖子”Azure 云服务继续高歌猛进，收入同步增长达到 116%，由此带来的服务器收入也借势增长 11%，已长成微软的茁壮摇钱树。

此外，由于搜索次数和每次搜索盈利的增加，本季度微软的搜索与广告业务也同比上升 9%。

无论是 Office 365、Azure 云服务，微软的业务目标已经非常明确：全面打开庞大而潜力无限的企业用户市场。这也是微软不断提高研发支出的原因，希望面对 Google、Facebook 等对企业用户虎视眈眈的 “后来者” 时能占有技术优势，保持产品竞争力。

硬件全线冷淡，逐渐让出业务核心地位

和火热的软件和云服务反差颇大，微软的硬件业务乏善可产。

微软曾经赖以起家的个人电脑业务收入为 92.94 亿美元，比去年同期的 94.62 亿美元同比下跌 2%。Windows OEM 和去年同期基本持平，微软称其收入 “略高于个人电脑业务”。

（2016 Q1~2017Q1 微软个人电脑业务营收状况柱状图）

颓势最明显的是微软的手机业务，收入同比下降 72%，微软手机在激烈的智能手机市场中基本失去竞争力。搭载 Windows 10 的 Windows Phone 一度被认为是微软手机业务的救星，但一直 “雷声大雨点少” 的 Windows Phone 是否会面世仍存疑，面世后能否在高端商务市场中杀出血路也还难测。

而微软预想中会火热的 Xbox 游戏业务也让人失望，同比收入下降 5%。对此微软在财报中解释称，目前 Xbox 正在经历主机收入逐渐降低，软件与服务收入上升的转变。不过目前 Xbox Live 累积的活跃用户已经比去年同期的 3900 万增至 4700 万。为这些活跃用户身上提供更多的收费游戏软件与服务，会是微软未来在游戏领域的重要收入来源。

硬件业务方面还能撑场的就是 Surface 了。Surface 业务收入为 9.26 亿美元，较去年同期增长 38%，这主要得益于 Surface Pro 4 和 Surface Book 的良好表现。

微软在硬件方面的颓势有一部分也属于 “战术转移”，毕竟资源倾斜向软件和服务方面后，硬件业务增长的难度自然大增。而且无论是手机还是游戏市场，全球范围内都处于 “僧多粥少” 的困境，而微软在该季度也没有推出什么有说服力的亮眼产品。

微软 CEO 纳德拉：微软正在引领数字化转型

关于公司融投资变动，微软还在财报中透露，预计在下个季度完成 LinkedIn 的收购，因此下一季度 LinkedIn 的业绩将计入微软的生产力与商业部分。

微软还在财报中宣布了一系列的现金和股票调整。该季度微软股东们通过回购股票和派发股息的方式回收了 66 亿美元现金。同时微软宣布将季度股息调高 8%，至每股 0.39 美元。微软还重申了此前的目标：在 2016 年 12 月 31 日以前完成总额为 400 亿美元的当前股票回购计划。

对于 2017 财年第一季度的表现，微软 CEO 萨提亚·纳德拉表示：“我们正在帮助引领一种意义深远的数字化转型，为旗下所有平台和用户体验注入智能。我们将创新不停进行创新，持续提高用户参与度，并整体建设我们的市场。”

这似乎也解释了微软对自己的未来定位——更智能，更服务化，更用户友好的数字服务商，而不仅仅是一家集成高新技术的硬件设备研发者。

题图自：freezewal

插图自：logoholic、微软