举起枪,戴上眼镜

公司

2013-11-11 12:58

码哥(微信公众帐号 12码)是微信上爆红的神秘投资人,行文睿智而有趣。征得其同意,爱范儿将刊载其部分关注 TMT 领域的文章。

近期大事频频,楼里都开始戒备森严,虽然坏分子只是一小撮,但也不得不防。其实美国也好不到哪里去,前段时间是华盛顿的枪案,就这两天是纽约的枪案,看来全球都有进一步安防的需要。

于是我很现实地再次想到了安防产业,前期给大家贡献了一个横跨安防和可穿戴设备的安霸,今天我们来谈谈另一个横跨安防和可穿戴设备的上市公司——泰瑟国际(Taser)。

说起这公司,很有实力,自创了所谓的电休克枪,即“泰瑟枪”,它是一种非致命武器。泰瑟枪没有子弹,它是靠发射带电“飞镖”来制服目标的。枪里面有一个充满氮气的气压弹夹。扣动扳机后,弹夹中的高压氮气迅速释放,将枪膛中的两个电极发射出来,命中目标后,倒钩可以钩住犯罪嫌疑人的衣服,枪膛中的电池则通过绝缘铜线释放出高压,令罪犯浑身肌肉痉挛,缩成一团。这东西最早出现在 20 世纪的科幻小说中,现在成了现实。

泰瑟公司成立于 1993 年,由史密斯兄弟创立,说起兄弟俩创建公司的初衷,缘于一桩事件。1991 年,瑞克·史密斯(现泰瑟公司执行总裁)的一个朋友在开车时被失去理智的乘客杀害,这件事情对史密斯兄弟来说是一个很大的震动。为了防患于未然,兄弟俩为他们的母亲购买了一支手枪用于自卫,然而善良的老人怎么也不肯使用这支可以打死人的武器,从那时起史密斯兄弟就萌生了制造非致命武器的念头。1993 年,一个偶然的机会,他们遇到了泰瑟枪的发明人杰克·卡沃(Jack Cover)。当时杰克·卡沃正在研制和推广早期的泰瑟枪,3 人一拍即合,于是就有了这公司。

公司命水也好,“911”之后美国各地安保要求大增,公司发展也就如日中天。不光警察纷纷订购佩戴,航空公司的订单也大增,公司的股票一度非常夸张,2003 年到 2004 年股价一度大增超过 100 倍,它应该是美国安防的一大受益公司。

但是泰瑟的故事并没有就这样结束了,就现在来看,公司可能会经历第二个发展高峰。泰瑟公司在此后的枪型中加入了记录功能,不仅如此,还在可穿戴设备热中推出了带有 Axon FLex 相机的眼镜,此外它还有云存储服务功能,即把摄像的内容保存在云端,电击枪加酷酷的眼镜加云服务,警察哥们三位一体,真有点像汤姆克鲁斯的《少数派报告》中的装扮了!

近期有个调查,有 82.5% 的警察朋友们完全同意配置摄像功能,这将有助于进一步公正地监督警察执法,同时云端的服务也将进一步完善泰瑟枪的记录功能。公司三季报完美地体现了这一点,从报表看,公司 video&evidence.com 这块的收入比二季度增长了 111%,而预订量则比二季度增长了 3 倍。

当然,目前市场有分歧,特别是针对现在公司的一大举措。前不久股价有一次回撤就是因为公司宣布带摄像功能的 AXON FLEX 相机大降价,从 $949 直接降到了 $499,所以市场非常担心这块利润的削减。我的看法大大相反,我认为这块降价反而有利于这项功能的尽快普及,而且我相信所谓的“缺失的利润”一定会从云端服务的收费中完全补足,甚至还会大大超过。

硬件卖一个就是一个,但是服务费用可是空间很大。所以即使目前泰瑟 50 多倍的 PE,但是跟它未来预测的年增长超过 30% 比起来,我觉得还是相当不错。要知道泰瑟跟 90% 的美国警察机构合作,而且到 2015 年超过 5 年以上的产品达到了 48% 以上,武器升级的迫切性也很强。除掉这些,本身电击枪的增长也还不错,三季度增长了 16%,另外最最重要的是这种枪和这种装备和服务还有极其巨大的海外市场,正如我开头说的那样,现在哪儿也不太安全。

写到这儿,我又开始发散了,不知道安霸跟这时髦的眼镜相机有无关系?不知道国内有没有同类的公司?记得当初某事件发生的时候,国内的晨光生物居然因为制造辣椒粉还涨了一阵子,A 股真是毫无技术含量啊,现在泰瑟可是提供了一个很好的思路。可惜,暂时还没看到泰瑟对华出口,否则 Taser 的市场潜力将会更大了。

 

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