Facebook 上市,扎克伯格得缴税 16 亿美元

特稿

2012-02-06 13:17

熟悉马克-扎克伯格(Mark Zuckerberg)的人,扎克伯格从来没有卖过他手中持有的 Facebook 股票。但是扎克伯格也许要这么做了,因为——他要缴税,而且数额不小,16.7 亿美元

事情的原委是这样的。

2005 年,扎克伯格获得了 1.2 亿股股票期权,行使期限是 2005 年-2015 年,期权行使价(exercise price)是 6 美分。2 月 1 日公开的 Facebook IPO 申请文件中,Facebook 提到在 IPO 之前,扎克伯格将行使这笔期权。

那么,扎克伯格行使这笔期权的时候,可以获得多少收入?

47.7 亿美元。

同时,根据美国的法律,南加州大学(USC)的助理教授 John Barcal 说扎克伯格将依照 35% 的税率来缴税,那么这笔收入扎克柏格要缴税 16.7 亿美元。

首先来看 47.7 亿美元股票期权收入是怎么得来的。

这里我们首先要了解一个基本概念,即 “股票期权”。它是指一个公司授予其员工在一定期限内(如 10 年),按照固定的期权价格购买一定份额的公司股票的权利。行使期权时,享有期权的员工只需支付期权价格,而不管当日股票的交易价是多少,就可得到期权项下的股票。

我们知道,扎克伯格 2005 年得到期权时对应的行使价是 6 美分,这意味着如果扎克伯格按 10 美元价格来行使期权,将获得纯利 9.94 美元。

事实上,Facebook 每股价值远远不只 10 美元,而是 39.79 美元。这是一个假设数据,前提是这样的:

  • Facebook 有 25.1 亿流通股
  • Facebook 市值 750 亿美元-1000 亿美元

按市值 1000 亿美元计算,Facebook 每股价格是 39.79 美元,这样扎克伯格可以从每股 Facebook 股票中获利 39.73 美元,这个数字乘以他所持有的 1.2 亿股(假设他全部行使完,而不等到 2015 年过期),他将获得大约 47.7 亿收入,这个数字乘以 35% 税率,即需缴税约 16.7 亿美元。

上面三个假设中,关于 Facebook 的流通股数量,在私募市场(private market)基本认为是 25 亿股;而 Facebook 的市值,虽然 S-1 文件所显示的 50 亿美元融资规模小于此前预期,但彭博社援引消息人士估值,其市场区间即为 750 亿美元-1000 亿美元,Facebook 内部也是在这个预估范围。

这里存在的悬念是,扎克伯格会否一次性行使 1.2 亿股期权?如果以现在的股价行使期权,获得的收益更小,需要缴税也更少;如果以上市后更高价格行使,获利多,缴税也必然更多。

题图来自 bloomberg

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