步艺龙后尘退市,去哪儿网的私有化协议正式获批

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2017-02-25 11:49

2 月 24 日晚,去哪儿网官方发布消息称,在当日召开的特别股东大会上,之前公布的私有化协议已正式获股东投票批准。这就意味着,去哪儿网将在交易完成后彻底从美国纳斯达克股票市场退市。

从传闻到确认,去哪儿网的私有化早已在意料之中。

2015 年 10 月,携程网宣布与去哪儿网正式合并,合并后将持有去哪儿网 45% 的投票权,成为后者最大的股东。紧着着,从 2015 年 12 月 31 日起,携程网开始合并去哪儿网的财务业绩,携程董事会主席兼首席执行官梁建章等四位高管被任命为去哪儿网的董事会董事,原去哪儿网执行副总裁谌振宇接棒成为新掌门人,创始人庄辰超则离开了去哪儿网。

(去哪儿网创始人庄辰超,图片来自:South China Morning Post

2016 年 6 月 23 日,去哪儿网董事会接到来自远洋管理有限公司的初步、非约束性每股私有化要约,有报道称,此次私有化或将以每 ADS 存托股 30.39 美元或每股普通股 10.13 美元进行,交易估值将达到 44.4 亿美元。

2016 年 10 月 19 日,去哪儿网宣布已与远洋管理有限公司达成私有化协议,后者将以每 ADS 存托股 30.39 美元的价格对去哪儿网进行收购。交易完成后,远洋管理有限公司、携程旅行网以及其他转结股东将成为去哪儿网的实际拥有者。

如今,这项协议正式获得了去哪儿网股东大会的批准,表明去哪儿网的私有化已成定局。据悉,收购方远洋管理有限公司是与 Ocean Imagination L.P. 相关的实体,后者是一家专注于投资中国旅游相关产业的私募股权基金。

实际上,去哪儿网的私有化也早已有迹可循。自从与携程合并后,双方已经在业务上进行了深度整合,但去哪儿网的长期亏损给携程带来了不少压力。如果去哪儿网选择退市,不仅会减少自己本身的资本压力,也能让携程的财报稍微好看一点。

(图片来自:China Business News

2015 年 5 月,携程战略性收购艺龙旅行网 37.6% 的股权,后者 3 个月后就收到了私有化要约,并于 2016 年 6 月正式完成私有化从纳斯达克退市。艺龙的私有化也被认为是去哪儿网的前车之鉴。

通过收购、整合、私有化,携程逐渐将在线旅游市场的三足鼎立之势变为一家独大。再加上将机票、酒店、度假等主要业务进行明确分工,携程在该领域的布局也日渐清晰。不过,面临着与航企的票代业务矛盾、新玩家的入局以及还未占据绝对优势等问题,携程在未来仍将迎接更多挑战。

(图片来自:Barron’s

就在去哪儿网私有化消息公布的前一天,携程刚发布了 2016 年第四季度财报及全年财务业绩。2016 年携程全年净营业收入约 192 亿元,同比增长 76%;净亏损 14 亿元,2015 年同期净利润为 25 亿元。若不计股权报酬费用,按非美国通用会计准则,携程 2016 年净利润为 21 亿元,2015 年同期为 32 亿元。

题图来自:Bloomberg

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