Facebook 更新 S1 文件,漂亮业绩为 “FB 牛市” 埋伏笔

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2012-04-24 10:19

4 月 9 日,Facebook 以 10 亿美元收购 Instagram,实际价格是 10.1047 亿美元。这个支出是这样构成的:

  • 3 亿美元现金
  • 2300 万股股票,每股价格为 30.89 美元

但实际上,Facebook 股票 “寸股寸金”,且不说以二级市场拍卖价 44.10 美元来计算,单这批股票的价值就在 10 亿美元以上。根据 Facebook 刚刚更新的 S-1 上市申请文件(点击这里下载),Facebook 的用户数、收入、DAU、MAU 的快速增长,为 Instagram 这笔股票带来无限增值空间——

S-1 更新文件公布的是 Facebook 2012 年一季度的用户数增长情况:

  • 每月活跃用户(MAU)9.01 亿人,全球每 7.7 人就有 1 人在使用 Facebook;在 2 月 1 日公布的 S1 文件中,截止去年 12 月 31 日,这一数字还是 8.45 亿,三个月又增加了 5500 万人,增速达到 6.5%
  • 每日活跃用户(DAU)5.26 亿人,上一季度是 4.83 亿人
  • 在 2012 年 3 月,3.98 亿人是极度活跃的(每七天里活跃六天以上)
  • 移动版每月用户 5 亿人,上一季度是 4.88 亿人,增速较慢
  • 移动版每月活跃用户 8300 万,上一季度是 5800 万,增幅达到 43%,但相对网站用户规模不大

具体业务方面:

  • 每天有 3 亿张照片上传,上一季度是 2.5 亿张
  • 每天有 32 亿个 “Like” 和评论产生,上一季度是 27 亿个
  • 有超过 4200 万个厂商主页拥有 10 个以上 “Like”,上一季度是 3700 万个
  • 拥有 1250 亿组朋友关系,上一季度是 1000 亿组
  • 现在拥有 774 个专利,上一季度是 56 个(2012 年 3 月刚刚从 IBM 那里购买 750 个专利)
  • 现有员工 3539 人,上一季度是 3200 人

在营收方面,Facebook 也是大幅上涨,一季度营收达到 10.58 亿美元,同比去年上升 44.7%,但比上一季度下降了 6.5%;净收入 2.05 亿美元,低于去年同期的 2.33 亿美元。Facebook 收入构成如下:

  • 广告收入 8.72 亿美元,占比 82%,低于去年同期的 87%
  • 支付业务及其他收入 1.86 亿美元
  • 总收入中,来自海外的收入占比从去年同期的 42% 上升到 49%

在 Facebook 的收入构成中,Facebook Credits 支付业务的比重加大。Facebook 是在 2010 年 5 月开始向用户提供增值服务,用户可以用平台内的货币 Facebook Credits 购买虚拟物品。另外,Facebook 统一要求平台内的商家及开发者使用 Facebook Credits 作为唯一流通的货币使用,Facebook 抽成 30%。

在 2 月 1 日提交的 IPO 文件中,Facebook 平台内最大的游戏厂商 Zynga 在 Facebook 收入中的占比有所下降,从去年同期 19% 下降至 15%。这说明 Facebook 着力于使收入多元化,减少对寡头的依赖——前年两家因为 Credits 打得不可开交,威胁要互相抛弃对方。

Facebook 计划 5 月中旬在纳斯达克上市,发行价由去年底的 29.73 美元/股提升到了现在的 30.89 美元/股,这一价格低于二级市场 44.10 美元/股的拍卖价——按照拍卖价格,Facebook 的市值在 1000 亿美元以上。

根据彭博此前的消息,Facebook 的估值在 750 亿至 1000 亿美元之间,Facebook 计划融资 50 亿美元,融资费用将用于扩张新市场(比如中国)、发展移动平台业务(比如收购 Instagram)。

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