疫情中的苹果财报:iPhone 销量下滑,但 iPhone 12 不能迟到

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05-01 16:18

过去几个月,疫情成为了笼罩在不同行业上方的阴霾,也让本就疲软的智能手机市场雪上加霜。

在这样的背景下,苹果发布了 2020 财年第二季度(Q2)财报,这是苹果从 1 月到 3 月的业绩。而这段时间,正好撞上疫情的大规模爆发,苹果也经历了上游供应链停工和线下门店关闭。

▲ 图片来自:《卫报》

在 1 月底苹果发布的 Q1 财报中,苹果预计 Q2 财季的营收将达到 630 亿至 670 亿美元。但疫情的影响很快就超过了苹果的预期,苹果也在 2 月宣布预计无法实现这一财季的营收目标。

虽然这次财报无法和创下多项历史新高的 Q1 相提并论,但在市场普遍预期不高的情况下,苹果依旧交出了一份超出预期的财报,只不过让苹果在逆境中实现增长的,不再是 iPhone 了。

iPhone 卖得不算太好,但苹果正在摆脱「iPhone 依赖症」

财报显示,苹果公司第二财季净营收 583 亿美元,基本与去年同期的 580 亿美元持平。净利润为 112 亿美元,与去年同期的 115 亿美元相比下降 3%,不过这两项数据都高于分析师对于苹果的普遍预期。

如果放在往常,这样的数据显然不太理想。虽然营收同比去年略微上涨,但要知道 2019 年 Q2 是苹果表现最差的其中一个财季,营收下滑 5%,净利润跌了 16%, iPhone 营收的更是创下了单季度最大跌幅。

虽然这个 Q2 苹果还没恢复到 2018 年的水平。不过考虑到中国 2 月份手机销量同比去年大跌 56%,以及疫情在全球的蔓延,这样的成绩已经算不错了。

再来看看苹果的支柱业务 iPhone,来自于 iPhone 的营收为 289 亿美元,同比去年下降了 6.7%。但由于苹果不再公布销量,IDC 等机构也未统计该季度的 iPhone 销量,iPhone 的具体销量尚不清楚。

如果根据 iPhone 2018 年的平均售价 (ASP) 数据(约 724-790 美元)来粗略统计,iPhone Q2 全球的销量大概在 3665 万 – 4000 万之间。

这也和去年 Q2 IDC 统计的 iPhone 销量(3640 万)基本一致,而天风证券分析师郭明錤在上周的报告中,也将 iPhone Q2 的预期调整为 3500–3700 万部。

疫情显然拖累了 iPhone 的销量,中国市场的影响最为明显。大中华区的 Q2 销售额从去年的 102 亿美元降到了 94 亿美元,是下滑幅度最大的一个地区。

▲ image description. 图片来自:CNBC

苹果在 2 月一度关闭了中国大陆所有直营店。苹果 CEO 蒂姆·库克在财报电话会议时也表示, 2 月份的中国市场需求陡降,直到 3 月中旬才完全恢复。

这是非常特别的一个季度,我过去从未遇到过,也希望再也不要遇到了。

但坏消息中的好消息是,虽然 iPhone 依旧贡献了苹果营收的半壁江山,但 Q2 iPhone 的营收占比降到了 49.6%,这是继去年 Q3 iPhone 收入占比首次不足 50% 后,再一次取得这样的成绩。

▲图片来自:TidBITS

而在这样的情况下,苹果的收入依旧维持增长。这也意味着苹果正在逐步摆脱「iPhone 依赖症」,新的增长引擎已经开始加速运转。

iPad 和 Mac 收入又双叒叕下跌了,下季度或将逆袭

虽然 3 月下旬苹果发布了新款 iPad Pro 和 MacBook Air,但这两项产品带来的收入绝大部分都要在下一季度的财报才会体现,这一季度 iPad 和 Mac 的表现依旧疲软。

来自 iPad 的收入 43 亿美元,来自 Mac 的收入 53 亿美元,与去年同期相比均有不同程度的下跌,这两项业务已经成为苹果最不赚钱的两条产品线。

但苹果对 iPad 和 Mac 下个季度的销量持乐观态度。突如其来的疫情,是智能手机之砒霜,却是平板和笔记本之蜜糖,远程办公和在线教育需求的激增,让平板和笔记本的销量大增。

市场调研机构 NPD 的一份报告显示,在 3 月前两周,美国而面向企业销售的笔记本销量也增长了 50%,这些笔记本主要都是企业为在家办公的员工准备的。

库克表示,用户已经逐渐适应这种居家隔离可能要持续一段时间的现实,开始配置一些在家办公的设备。同时远程办公和学习的趋势在疫情结束后依然会进一步发展,这都将带动 iPad 和 Mac 的销售。

拉动苹果加速的两架马车

可以看到,无论是 iPhone ,还是 iPad 和 Mac , Q2 的收入都在下滑。而让苹果收入增长的最大功臣,就是可穿戴设备和服务两项业务了。

以 AirPods 系列为代表的可穿戴设备、家居产品和配件业务销售额达到 62.8 亿美元,同比增长 22.5%,郭明錤预测 2020 年 AirPods 系列出货量约 8000-9000 万部,此外还有消息称新款 AirPods 可能会在下个月发布。

至于苹果从去年开始大举发力的服务业务,则以 133 亿美元的营收创下了历史新高。库克表示,苹果拥有 5.15 亿 App 和服务订阅用户,比去年增加了 1.25 亿,预计今年年底将突破 6 亿。

库克特别提到了 Apple TV+ 的流媒体业务,虽然苹果在自制内容上的投入不如 Netflix。但凭借购买苹果设备附赠 1 年免费 Apple TV+的策略,依旧收获了大量用户。

首席财务官 CFO Luca Maestri 在财报会议上表示,苹果付费用户数保持着两位数的增长。而苹果成熟的软硬件生态系统,是苹果在服务业务上最大的优势。毕竟超过 15 亿的活跃设备装机数,都能成为苹果服务的入口

虽然目前服务业务的收入还不到 iPhone 的一半,但已经成为苹果最重要的增长引擎之一,几乎每个季度都在在创下新高,假以时日或许真的有望取代 iPhone 成为新的收入支柱。

5G iPhone 若推迟上市,可能是苹果「不能承受之重」

跟过去的财报不一样的是,这次苹果没有给出下个季度的财报预期。库克表示,目前很难预测未来两个月的情况,难以作出判断。

问题是什么时候门店重新营业,什么时候就地庇护令被取消,什么时候可以重新回到门店工作并吸引消费者出来?我们并没有假装可以预测,而是非常直截了当,我们无法预测未来。

虽然中国的疫情逐渐得到控制,但对于苹果来说,其他市场的疫情尚不明朗。这也意味着,无论是供应链产能、线下门店开业、以及用户的消费意愿,都存在着极大的不确定性。

其中对苹果影响最大的,就是今年的新 iPhone 旗舰可能要推迟上市了。

2020 年本来是苹果推出 5G iPhone 的关键一年。如果说去年 iPhone 11 没有上 5G 是苹果认为市场和技术都不够成熟,那么今年如果苹果还不推出 5G 手机,那可能在 5G 的换机潮中落后一程了。

目前除苹果外,主流手机厂商都推出了覆盖多个价位的 5G 手机 。虽然 5G 手机的市场份额还不算高,但增长迅速,根据中国信通院的数据,2019 年 12 月,5G 渗透率只有 15%,可今年 2 月这一数字已经涨到了 37%。

5G 也成为现在很多手机用户换机时考量的一个重要因素,不少业内人士认为这会是进入瓶颈期的智能手机市场难得的一个换机潮。中国电信市场部总经理陈文俊预测,2020 年中国 5G 手机销量将达到 1.7 亿,渗透率达 47%,渗透速度甚至高于 3G/4G 切换的速度。

过去两个月,关于 iPhone 12 可能会推迟上市的消息已经非常多。这些判断最主要的根据,就是苹果的全球供应链因为疫情受到影响。

在苹果的今天的财报会议上,当库克被问及 5G 手机是否会遭遇供应链中断。库克没有给出明确回复,只表示不会对未来产品发表评论,同时强调苹果供应链有能力从疫情中快速恢复。

不过有苹果零部件供应商透露,他们已经收到通知将大规模生产计划推迟大约两到三个月。甚至有消息人士称在最坏的情况下,5G 版 iPhone 的发布可能会推迟到 2021 年。

深圳一家苹果供应链公司在 4 月初接受《财经》杂志时表示,尽管其工厂已经全面复工复产,但依旧未接到苹果新的订单,他指出受疫情影响,苹果工作人员无法驻场确认核心元件,是工期延后的核心原因。

新 iPhone 的推出,大概率会延后。

疫情除了打乱了供应链的节奏,也影响着人们的消费信心和购买力。郭明錤就在最近的报告中表示,iPhone 的销量可能将受到消费降级的影响,他预测 2020 年 iPhone 出货量将衰退 10%~15%。。

此外市场调研机构 Strategy Analytics 的一份报告指出,疫情导致 37% 的中国人推迟购买新智能手机的计划,5G 的普及也将放缓,不知道这对苹果来说是好消息还是坏消息。

可以肯定的是,在今年接下来的几个月,中国市场对于苹果将变得尤为重要。一方面中国疫情已经基本得到控制,中国可能是全球最快复苏的智能手机市场。另外苹果超过一半的供应商都来自中国,逐渐复工的供应链厂商,能加快 iPhone 12 的生产。

今年的 5G iPhone 会迟到吗?对消费者来说,这决定了今年 9 月是否能如期迎来「科技界春晚」。对于苹果来说,这不仅关联着今年的业绩,还可能影响着苹果在 5G 时代的话语权。

题图来自:Reuters

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