智能手机退潮,受累的不只苹果三星

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2016-04-21 18:16

可能有粉丝们在为苹果、三星的销量不佳的新闻而幸灾乐祸之时,大家可能没想到在对手业绩不佳的背后,其实是新一轮的全球经济困局。继爱范儿先前报导过苹果的增长神话可能会破灭,Android 霸主三星的业绩亦有隐忧这两天轮到上游产业了。

全球经济息息相关,企业之间的竞争,很多时候真的并非 “不是你死就是我亡”,更可能是 “一损俱损、一荣俱荣”。

高通业绩大幅下滑

高通 (Qualcomm) 就是一个最佳例子。他们今天发布了 2016 年第二季财报,营收为 55.5 亿美元,比去年同期 68.9 亿美元,同比下滑 19.5 %。不过,虽然数字并不理想,但已超出分析师预计的 53.4 亿美元。高通本季成功降低了 14 亿美元的成本,使利润由去年同期的 10.5 亿美元,不降反增至今季的 11.6 亿美元(同比增长 11%),但其营收的急剧下滑,除了是芯片部门第二财季营收同比下降 25%,以及授权业务部门营收也同比下降 11.6%。

另一值得关注的,是高通的 MSM 芯片 (Mobile Station Modems) 出货量大幅下滑(下图)。手机处理器芯片的出货量下滑,骁龙 810 芯片的质素问题相信是主要因素之一,但尽管今年推出的新一代的骁龙 820 据知有不少的进步,但现实仍然不容乐观。

Qualcomm MSM

因为在下一季度,高通预测其 MSM 芯片的销量只有 1.75 亿至 1.95 亿枚,比去年同期的 2.25 亿,下滑约 13.3%-22.2%,而公司季度收入预计为 52 亿至 60 亿,比去季的 67 亿下跌 10.4%-22.4%──要知道乐 2 Max 、小米手机 5HTC 10LG G5 这四台今年重量级的 Android 旗舰机皇,都采用骁龙 820 芯片,而高通偏偏就下调芯片的出货量预期,让他们刚刚推出的声势,添上浓浓的阴霾。

苹果难以置身事外

高通的 MSM 芯片,虽然与苹果无关,但苹果的 iPhone 一样要用上高通的 3G/4G 授权。根据高通本季的财报显示,高通授权 (Licensee) 的 3G/4G 基带的设备销售总额,由 2015 年起就不断的出现同比衰退(下图): 去年同期为 600 亿美元,而本季预计为 520-600 亿美元,最多可能出现 13.3% 的衰退。而高通的 3G/4G 授权设备出货量,将由 2015 年全年增加 13%,到 2016 年全年增加 5-11%,整体的移动设备增长,预计只有单位数的增长。

Qualcomm Licensee

基于高通财报的预测,那就是说下一年的智能手机销量会继续放缓,且平均售价 (ASP) 会继续下滑。

去季 iPhone 占了全球智能手机销量的 18.7%,所以当高通的 3G/4G 授权业务受到影响,iPhone 几乎不可能能独善其身。苹果 CEO Tim Cook 在去季财报承认,iPhone 销量在第二季度将会首次出现同比下滑,也惹来不少猜测,而当中最激进是市场调查 TrendForce 的预测:他们预计来季 iPhone 销量可能会暴跌 43.8%。

三星英特尔也相同

同样没有用 MSM 芯片的三星,尽管在 3G/4G 授权上的影响相对较少,而本季预计能交出不俗的业绩;但爱范儿就曾指出原因是三星透支了下一季度的 Galaxy S7 的销量所致,故此他们在下一季度的业绩一样让人忧虑。更何况是近年三星除了手机业务一直不振之外,其半导体业务亦因为智能手机市场饱和而出现变数:Bloomberg 就曾指三星遇上的衰退,其中一个原因是 iPhone 增长停滞,影响使他们在屏幕、半导体及其它智能手机部件的利润。在上一个季度,虽然三星的半导体的营收没有显著的改变,但他们在半导体及显示屏上的运营利润率在去季急速下滑(下图)

Samsung Semiconductor

几乎与高通毫无关系的英特尔 (Intel) 又如何?贵为全球第一大半导体生产商,但他们的手机处理器芯片一直迟迟未能打入智能手机的大门,而且早前就有消息指目前英特尔手机芯片主要客户之一的华硕 (Asus),将准备减少从订单,使英特尔在智能手机市场的情况更雪上加霜。结果,英特尔刚公布了本季财报,营收为 137 亿美元,交出高于预期的 7% 同比增长,但紧随财报之后,是宣布计划全球将削减 1.2 万人,约占公司的 11%。

芯片商忙着新平台

当粉丝们还在互相批斗之际,我们见到英特尔在 IDF 2016 忙着大耍中国功夫,建构全新的数字平台;而高通则在 CES 2016,则打算将用户重重包围,由汽车到无人机也有骁龙的影子,就可以见到这一群芯片公司都开始看淡智能手机业务,忙于在快饱和的智能手机平台之外,再搭建新的平台。

然而,当他们深陷智能手机这个巨大的泥淖,是否能够轻易的就能抽身而出?诚然,智能手机市场目前 “食之无肉”,但仍 “弃之有味 “,尽管它是一个增长放缓了的市场,但仍然是一个每季达到 500 亿美元的巨大市场。

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